POSCO International, le premier groupe commercial sud-coréen, a mis en production un pilote de tokenisation de créances commerciales sur la blockchain Injective, en partenariat avec LG CNS. L’initiative vise à accélérer les règlements entre les filiales internationales du groupe et à moderniser un pan entier du financement du commerce, traditionnellement ralenti par des processus manuels de réconciliation.
🔑 En bref
- POSCO International tokenise de vraies créances commerciales sur la blockchain Injective avec LG CNS.
- Le pilote couvre les échanges entre les opérations outre-mer du groupe et leurs contreparties.
- Le marché de la tokenisation atteint 35 milliards de dollars, avec une projection Citi à 5 500 milliards d’ici 2030.
- LG CNS apporte son expérience acquise lors du pilote de la CBDC sud-coréenne, de KOSCOM et de Mirae Asset Securities.
- Le projet s’inscrit dans une vague d’adoption blockchain portée par Hyundai, Circle, Kakao et Toss Bank.
Un pilote construit sur des créances réelles, pas simulées
Contrairement à de nombreuses preuves de concept (PoC) qui s’appuient sur des données artificielles, le pilote exploite des créances commerciales effectivement générées par les opérations outre-mer de POSCO International et leurs contreparties. Ces créances correspondent aux sommes dues à une entreprise après l’expédition de marchandises, mais avant l’encaissement du paiement. Dans le modèle traditionnel, elles sont suivies séparément par les acheteurs, les vendeurs et les banques, avec des délais de réconciliation pouvant atteindre plusieurs jours avant la libération des fonds.
En posant ces créances sur un registre blockchain partagé, les parties prenantes créent un enregistrement unique et transférable, dans lequel les règles de conformité sont intégrées directement à l’actif. Cette architecture réduit la fragmentation des sources de vérité, raccourcit les cycles de règlement et offre une vue partagée aux banques et aux partenaires de financement.
POSCO International : un acteur systémique du commerce sud-coréen
POSCO International a généré un chiffre d’affaires de 22,2 milliards de dollars sur l’exercice précédent, avec des activités couvrant l’acier, l’énergie et les matériaux pour batteries. En engageant un volume de transactions de cette ampleur dans un pilote blockchain, le groupe démontre que la tokenisation sort du stade expérimental pour toucher des processus métiers critiques.
Un porte-parole du groupe a qualifié l’opération de « significative » :
« Cette preuve de concept est significative car elle a validé l’applicabilité de l’intelligence artificielle et de la technologie blockchain sur la base de données et de processus commerciaux réels. »
Porte-parole de POSCO International
L’objectif affiché est de basculer vers une mise en production réelle une fois le pilote validé, plus tard cette année. Une telle transition positionnerait POSCO International parmi les premiers grands traders mondiaux à exploiter une infrastructure blockchain pour le financement du commerce international.
Un marché de la tokenisation évalué à 35 milliards de dollars
Le marché mondial de la tokenisation d’actifs a connu une croissance rapide ces dernières années, atteignant désormais une taille estimée à 35 milliards de dollars. Les projections sont encore plus spectaculaires : la banque Citi estime que ce marché pourrait culminer à 5 500 milliards de dollars d’ici 2030, ce qui représenterait une transformation structurelle des marchés financiers traditionnels.
| Indicateur | Valeur | Horizon |
|---|---|---|
| Chiffre d’affaires POSCO International | 22,2 milliards USD | Exercice précédent |
| Taille actuelle du marché de la tokenisation | 35 milliards USD | 2025 |
| Projection Citi du marché de la tokenisation | 5 500 milliards USD | 2030 |
| Blockchain utilisée | Injective (couche 1) | 2025 |
Le tableau ci-dessus résume les principaux chiffres structurants du pilote et de son environnement de marché.
LG CNS : un partenaire technologique rodé aux infrastructures blockchain
LG CNS, la division technologique du groupe LG, n’arrive pas en terrain inconnu. La société a déjà participé au pilote de monnaie numérique de la banque centrale de Corée du Sud (CBDC) et exploite des plateformes de tokenisation pour KOSCOM, l’opérateur d’infrastructures boursières du pays, ainsi que pour Mirae Asset Securities. Cette expérience diversifiée conforte la crédibilité technique du projet, notamment sur les volets conformité, identité numérique et intégration aux systèmes bancaires existants.
Le choix d’Injective, une blockchain de couche 1, traduit par ailleurs une volonté de s’appuyer sur une infrastructure aux performances adaptées aux transactions commerciales internationales, sans dépendre d’un layer 2 ou d’une solution fermée.
Une vague d’adoption blockchain dans les entreprises sud-coréennes
Le pilote de POSCO International s’inscrit dans une dynamique plus large. Le constructeur automobile Hyundai utilise déjà des stablecoins pour des transferts de trésorerie internes entre ses opérations aux États-Unis et au Mexique. De son côté, l’émetteur de stablecoins Circle s’est associé au groupe Kakao et à Toss Bank pour explorer des infrastructures de paiement en stablecoins sur le marché domestique.
Ces initiatives dessinent une trajectoire où les grandes entreprises coréennes ne se contentent plus d’expérimenter la blockchain : elles l’intègrent dans leurs flux opérationnels. Le financement du commerce, longtemps négligé par l’innovation financière, devient un terrain d’application privilégié en raison des gains d’efficacité significatifs qu’il promet.
Des créances commerciales comme nouveau standard de la DeFi institutionnelle
L’attention du secteur s’est largement concentrée ces derniers mois sur la tokenisation de fonds et d’actions. Des gestionnaires d’actifs tels que BlackRock, Franklin Templeton, Apollo, Fidelity, Janus Henderson et Mubadala Capital ont tous lancé des fonds sur la blockchain, pariant que les infrastructures décentralisées peuvent rationaliser l’émission, le règlement et la gestion des garanties.
Le pilote POSCO International / LG CNS étend cette dynamique au financement du commerce international, où les créances commerciales constituent des obligations réelles entre entreprises. En déplaçant le fonds de roulement sur des rails blockchain, les sociétés peuvent optimiser leur cycle de trésorerie tout en offrant aux banques et aux partenaires de financement une vue partagée de l’actif, un élément clé pour réduire le coût du crédit.
Conclusion : un précédent pour la tokenisation du financement du commerce
En combinant l’expertise commerciale d’un leader industriel, les capacités technologiques de LG CNS et l’infrastructure blockchain d’Injective, ce pilote pourrait servir de modèle pour d’autres applications de tokenisation dans le commerce international. Si la mise en production se confirme, POSCO International deviendrait l’un des premiers grands traders mondiaux à opérer du financement de créances sur chaîne.
Deux scénarios se dessinent. Dans un cas optimiste, le pilote valide la thèse opérationnelle et déclenche une adoption en chaîne chez d’autres acteurs du négoce international. Dans un cas prudent, des obstacles réglementaires, liés notamment à la reconnaissance juridique des créances tokenisées cross-border, ralentissent le déploiement. Dans les deux cas, la position d’Injective comme infrastructure de couche 1 adaptée à ces usages se trouvera renforcée.
Sources
Cet article est publié à titre informatif et éducatif. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches (DYOR) avant toute décision.
