Les investisseurs se tournent de plus en plus vers les credit default swaps pour se prémunir contre un éventuel défaut des grandes entreprises technologiques sur leurs dettes liées à l’intelligence artificielle. En octobre 2026, les spreads CDS sur Oracle ont atteint des niveaux records entre 288 et 322 points de base, tandis que ceux de Meta et Nvidia ont dépassé 100 points de base. CoreWeave présente le profil le plus risqué avec des obligations tradant à 77 cents par dollar et une probabilité de défaut implicite supérieure à 60 % sur cinq ans. Les hyperscalers avaient émis environ 466 milliards de dollars de dette pour financer l’infrastructure IA à la mi-octobre 2026, et les passifs hors bilan pourraient potentiellement dépasser 1,6 billion de dollars selon les estimations de Moody’s et S&P Global.
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