Cipher Digital, mineur de Bitcoin en pleine pivot vers l’intelligence artificielle, a levé 850 millions de dollars via une émission d’obligations convertibles tandis que son action dégringolait de plus de 52% sur un an. La société a également procédé à l’échange de 165,9 millions de dollars de notes convertibles arrivant à échéance en 2030 contre 40,7 millions de nouvelles actions, diluant considérablement les investisseurs existants. Le cours a clôturé à 8,98 dollars le 16 octobre, en baisse de 10,6% sur la séance. La société a dépensé 89,7 millions de dollars en capped-call pour limiter la dilution potentielle lors de conversions futures. Bien que le data center Black Pearl ait été livré en août avec deux mois d’avance, les obligations convertibles avec option de remboursement anticipé en novembre 2030 accroissent la pression sur Cipher pour dégager des revenus locatifs suffisants avant cette date critique.
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