L’analyste de Goldman Sachs Rich Privorotsky a déclaré le 13 octobre 2026 que la baisse dans le secteur de l’intelligence artificielle représente une rotation plutôt qu’une liquidation, les investisseurs réorganisant leurs paris sur l’IA plutôt que de les abandonner. Le déclin trouve son origine dans la faiblesse de CXMT, un fabricant chinois de mémoires, et s’est propagé aux principaux fabricants de puces : Samsung a perdu 8 %, SK Hynix a reculé de 10 % et Kioxia a chuté de 13 %, tandis que le KOSPI a reculé de 5,5 %. La thèse de la rotation est soutenue par une divergence entre les contrats à terme Nasdaq, qui ont baissé d’environ 70 points de base, et les contrats à terme Russell, qui ont progressé d’environ 30 points de base, suggérant que les capitaux se sont déplacés entre les secteurs plutôt que de quitter le marché entièrement. Goldman a noté que les fonds spéculatifs ont considérablement réduit leur exposition technologique au sens large tout en maintenant des positions dans certaines grandes capitalisations, indiquant un resserrement mais pas une disparition du trade sur l’IA.
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