Le cours de l’Ethereum évolue sous pression depuis la fin de septembre. Le 17 octobre 2026, il s’établit à 2 422 $, soit environ 14 % sous le plus haut récent de 2 806,8 $ inscrit le 21 septembre, après une perte de près de 10 % en vingt séances. Depuis le creux de 2 313 $ du 15 octobre, le rebond n’a gagné que 5 %. La phase en cours s’apparente à une correction au sein d’une tendance de fond encore haussière, avec un biais baissier de court terme, une conviction moyenne et un score de confluence de 3 sur 5.
Le choc inflationniste des 14 et 15 octobre domine la semaine. Selon Decrypt (15 octobre), l’indice des prix américain ressort à 3,7 % contre 3,6 % attendu : le Bitcoin repasse sous 80 000 $ et 948 M$ de positions sont liquidées en 24 heures, dont 90,6 % de longs. Le 15 octobre, jour du creux de l’Ethereum, CryptoTicker.io (17 octobre) recense 489 M$ de positions fermées de force en une heure. Le rebond du 16 octobre, vers 2 473 $, a depuis été effacé.
Les flux confirment cette pression. Selon Wealthier Today (14 octobre), les ETF spot Ethereum américains cumulent dix séances consécutives de sorties jusqu’au 12 octobre, soit environ 782,8 M$, ce qui efface presque les entrées de fin septembre. Sur la chaîne, les réserves sur Binance sont passées de 3,90 M à 3,47 M ETH entre le 25 août et le 16 octobre, tandis que le volume spot moyen sur sept jours a chuté de 53,6 %, de 6,73 à 3,125 Md$ (CryptoTicker.io, 17 octobre). Il y a donc moins d’offre disponible, mais surtout une demande absente.
Le volet macro ajoute son poids. MarketWatch (17 octobre) estime que la Fed, réunie les 27 et 28 octobre, pourrait relever ses taux, alors que les marchés n’en intègrent que 17 %. Le Nasdaq a reculé d’environ 6 % depuis ses sommets. Les publications des 14 et 15 octobre ont alimenté ce risque : l’inflation sous-jacente a progressé de 0,3 % en rythme mensuel contre 0,2 % attendu, les prix à la production de 0,7 % contre 0,3 %, et les ventes au détail sous-jacentes de 0,9 % contre 0,5 %. Lagarde évoque une inflation de 3,8 % en zone euro en septembre (Cointelegraph, 17 octobre). La SEC a par ailleurs proposé de nouvelles règles de garde pour les actifs crypto, sans impact direct établi sur l’Ethereum. Le contexte soutient le biais baissier, que les réserves d’échanges en repli nuancent sans l’infirmer.
Analyse technique multiscalaire
Cadre journalier (1D) : correction sous les moyennes dans une zone de transition
La tendance de fond reste haussière : le cours demeure au-dessus de la moyenne mobile simple sur 200 périodes (SMA200), vers 2 146 $, et le croisement 50/200 haussier du 31 août reste valide. La correction part du sommet du 21 septembre. Le prix évolue sous la SMA20 (vers 2 573 $) et la SMA50 (vers 2 552 $), configuration typique d’un début de distribution, et le SuperTrend reste baissier vers 2 694 $.
Les figures se contredisent. Le double sommet confirmé du 2 octobre, avec une ligne de cou à 2 626 $, a déjà atteint son objectif de 2 459 $. Le double creux du 15 septembre (ligne de cou à 2 666 $, objectif à 2 976 $) reste inopérant tant que le cours demeure sous sa ligne de cou. Les supports sont à 2 356 $ puis 1 940 $, la résistance à 2 566 $.
Le RSI (indice de force relative, relative strength index) est à ~39, neutre mais bas. Deux divergences haussières cachées de continuation, entre le 15 septembre et le 8 octobre, restent non déclenchées. Le MACD (convergence-divergence des moyennes mobiles) est sous sa ligne de signal et sous zéro depuis le croisement baissier du 28 septembre. Le volume de la bougie en cours, à 22 % de sa moyenne, est trop partiel pour trancher.
Le cadre journalier impose donc la prudence : tant que le cours reste sous 2 552 $ et 2 573 $, la reprise n’est pas acquise.
Dynamique intermédiaire (4H) : triangle de compression à son apex
En H4, les sommets descendants depuis 2 579 $ (12 octobre) contrastent avec des creux erratiques, à 2 313 $ puis 2 392 $. L’algorithme identifie depuis le 6 octobre un triangle symétrique (symmetrical triangle), borne haute vers 2 478 $ et borne basse vers 2 392 $, avec un apex estimé le 17 octobre en fin de journée. Le cours se situe sous la SMA20 (2 428 $), la SMA50 (2 477 $) et la SMA200 (2 595 $). Une épaule-tête-épaule inversée (inverse head and shoulders, EHE) est détectée mais non confirmée : ligne de cou à 2 494 $, objectif à 2 688 $.
Le RSI, à ~44, et le MACD, en croisement haussier depuis le 16 octobre, au-dessus de sa ligne de signal mais toujours sous zéro, dessinent une nuance de rebond, non une inversion. Une divergence baissière cachée (du 6 au 12 octobre) rappelle le risque. Le support de 2 405 $, touché à trois reprises, borne le bas de la figure, et le volume, à 33 % de sa moyenne, montre que l’apex se forme dans l’indifférence.
Structure intraday (15m) : biseau cassé sous un nid de moyennes
À 15 minutes, un biseau (wedge) entre 2 435 et 2 442 $ est cassé vers le bas : le cours, à 2 422 $, se situe sous sa borne basse. Les SMA 20, 50 et 200 sont écrasées entre 2 429 et 2 435 $, le croisement 50/200 baissier date de la nuit et le SuperTrend, à 2 436 $, est baissier. Le RSI est à ~37 et le MACD en croisement baissier. Résistances : 2 425 $ (quatre contacts) et 2 442 $ ; support : 2 386 $. Tant que les rebonds échouent sous 2 425 $, le biais intraday reste vendeur.
Synthèse multiscalaire
| Échelle de temps | Tendance dominante | RSI (14) | MACD | Figure chartiste |
|---|---|---|---|---|
| Journalier (1D) | Correction baissière sous SMA20 et SMA50 | ~39 | Croisement baissier du 28/09, sous zéro | Double sommet confirmé (objectif atteint) |
| 4 heures (4H) | Baissière (compression) | ~44 | Croisement haussier du 16/10, sous zéro | Triangle symétrique à l’apex |
| 15 minutes (15m) | Baissière | ~37 | Croisement baissier du 17/10 | Biseau cassé par le bas |
La confluence repose sur trois signaux baissiers cohérents : SuperTrend, position sous les moyennes et MACD sur 1D et 15m. Les divergences cachées journalières et le MACD H4 limitent toutefois le score à 3 sur 5.
Cartographie des niveaux techniques et pivots
La méthode croise les pivots classiques journaliers (pivot central à 2 436 $) avec les swings, les bornes de figures, les murs d’ordres et les poches de liquidations estimées. Aucune extension de Fibonacci n’est retenue, l’impulsion de référence n’étant pas assez nette. Le pivot de court terme se situe dans la zone 2 425 – 2 436 $.
| Niveau | Prix (USD) | Catégorie | Fondement technique |
|---|---|---|---|
| Résistance majeure 3 (R3) | 2 800 – 2 820 $ | Résistance | Plus haut du 21/09 (2 806,8 $), poche de shorts estimée 2 799–2 818 $ (~111 M$) |
| Résistance majeure 2 (R2) | 2 566 – 2 630 $ | Résistance | Résistance journalière 2 566 $, SMA20 journalière, poche de shorts estimée ~2 590–2 609 $, ligne de cou du double sommet 2 626 $ |
| Résistance immédiate (R1) | 2 478 – 2 498 $ | Résistance | Borne haute du triangle H4, ligne de cou de l’EHE inversée 2 494 $, R1 pivot 2 480 $, mur vendeur 2 498 $ |
| Pivot central (P) | 2 425 – 2 436 $ | Pivot | Pivot journalier 2 436 $, résistance M15 2 425 $ (quatre contacts), murs vendeurs 2 424–2 431 $ |
| Support immédiat (S1) | 2 392 – 2 405 $ | Support | Borne basse du triangle H4, support H4 2 405 $ (trois contacts), creux du 8/10 (2 405 $) |
| Support majeur 2 (S2) | 2 313 – 2 356 $ | Support | Creux du 15/10 (2 313 $), support journalier 2 356 $ (deux contacts) |
| Support majeur 3 (S3) | 2 260 – 2 280 $ | Support | Poche de longs estimée ~2 261–2 276 $ (~52 M$) ; en dessous, poches ~2 176–2 213 $ et SMA200 journalière ~2 146 $ |
Carnet d’ordres et heatmap de liquidité
Le carnet visible ne couvre que 3,83 % autour du prix : il informe surtout sur le micro-court terme. Les murs vendeurs s’empilent entre 2 424 $ (25,2 M$) et 2 431 $ (16,2 M$), les murs acheteurs entre 2 413 $ et 2 420 $ (29,7 M$ en 2 420 $). Dans un rayon de 2 %, les bids totalisent 82,1 M$ contre 70,4 M$ d’asks, soit un déséquilibre de 7,7 % en faveur des acheteurs. Le prix est pris entre deux murs quasi symétriques, à 0,1 % de part et d’autre, ce qui colle à la compression.
Les poches de liquidations, estimées par modèle et non mesurées, penchent vers le haut : environ 922 M$ de shorts, dont ~111 M$ vers 2 808 $ et ~80 M$ vers 2 592 $. Sous le cours, on compte environ 495 M$ de longs, dont ~52 M$ vers 2 263 $, la poche la plus accessible.
Le funding, à 0,0071 % (environ 7,8 % annualisé), reste positif et modéré. L’open interest, à 5,53 Md$, recule de 6,07 % sur sept jours, signe d’un désendettement sans capitulation. Le ratio long/short des comptes atteint 2,775, contre 1,672 pour les gros traders, et le ratio acheteur/vendeur agressif sur 24 heures tombe à 0,939. La foule est nettement longue : le risque est un balayage de liquidité (liquidity sweep) sous 2 392 $ avant tout rebond durable.
Agenda : les catalyseurs à surveiller
Les publications déjà parues ont fixé le ton ; les suivantes décideront de la structure. Aucune échéance d’options ni règlement CME sur l’Ethereum n’est au calendrier.
- lundi 19 octobre, 04:00 (Zurich) — PIB chinois t/t (consensus 1,1 ; précédent 0,9), production industrielle (5,4 ; 5,2) et ventes au détail (0,5 ; 0,4) : appétit pour le risque en Asie.
- mardi 20 octobre, 14:30 (Zurich) — mises en chantier américaines (1,3 ; précédent -2,6) et permis de construire (1,4 ; 1,403) : lecture de la trajectoire des taux.
- mercredi 21 octobre, 08:00 (Zurich) — inflation annuelle britannique (3,4 ; 3,1) : resserrement monétaire mondial.
- jeudi 22 octobre, 14:30 (Zurich) — inscriptions au chômage américaines (200 ; 199) : solidité de l’emploi avant la Fed.
- mardi 27 octobre, 13:30 (Zurich) — biens durables américains (précédent 0), puis réunion de la Fed les 27 et 28 octobre, heure non communiquée : rendez-vous majeur et risque de hausse de taux.
Trois scénarios pour les prochaines semaines
L’horizon est de quelques semaines, jusqu’à la réunion de la Fed. Les trois scénarios se déclenchent sur des clôtures H4, qui trancheront la sortie de l’apex.
Scénario A — Cassure baissière du triangle (probabilité 50 %)
Le scénario central est une cassure baissière. Une clôture H4 sous 2 392 $, puis sous 2 356 $, validerait la sortie vers le bas, avec le soutien des données du 19 au 21 octobre puis de la Fed, où une hausse de taux constitue le risque. Les objectifs successifs sont 2 356 $, 2 313 $ puis la poche de longs estimée à 2 261–2 276 $. Avec un stop à 2 495 $, soit environ 1,7 fois l’average true range (ATR) H4 de 36 $, et un objectif à 2 313 $, le rapport rendement/risque (R:R) est d’environ 2. Zone d’exécution : vente sur rebond entre 2 425 et 2 445 $, là où se superposent la résistance M15 et les murs vendeurs. Invalidation : clôture H4 au-dessus de 2 494 $, ligne de cou de l’EHE inversée.
Scénario B — Range dans le triangle (probabilité 30 %)
Le prix reste coincé entre 2 392 et 2 478 $ jusqu’à la Fed, avec de fausses cassures de l’apex. Les murs d’environ 25 à 33 M$ de part et d’autre alimentent les mèches. Les achats près du support H4 à trois contacts et les ventes près de 2 478 $ structurent alors le trading. Zone d’exécution : achats entre 2 392 et 2 405 $, ventes près de 2 478 $. Invalidation : clôture H4 hors du triangle, sous 2 392 $ ou au-dessus de 2 494 $.
Scénario C — Invalidation haussière (probabilité 20 %)
Une clôture H4 au-dessus de 2 494 $ validerait l’EHE inversée, pour l’instant hypothétique. Les objectifs sont 2 566 $, puis la poche de shorts estimée à 2 590–2 609 $ (~80 M$), 2 626 $ et 2 688 $, objectif de la figure. Un catalyseur possible serait une donnée chinoise meilleure qu’attendu le 19 octobre, ou un ralentissement de l’inflation britannique ou japonaise. Zone d’exécution : retest de 2 478–2 494 $. Invalidation : retour en clôture H4 sous 2 440 $, borne basse du biseau M15.
Synthèse et conclusion
L’Ethereum est dans une correction ordonnée au sein d’une tendance de fond encore haussière, la SMA200 journalière se situant à 2 146 $. La phase actuelle ressemble à une consolidation à biais distributif : sorties d’ETF, volume spot divisé par deux, funding positif et foule longue. Les réserves d’échanges en baisse offrent un soutien structurel, mais sans acheteurs elles ne créent pas de hausse, comme le souligne CryptoTicker.io (17 octobre).
La stratégie technique dominante retenue par l’analyse consiste à vendre les rebonds vers 2 425–2 445 $ tant que l’H4 reste sous 2 494 $, avec une protection au-dessus de 2 495 $ et des objectifs successifs à 2 356 $ puis 2 313 $. Aucune conviction directionnelle n’est retenue avant la sortie de l’apex, signal mécanique et non directionnel. Niveaux critiques : 2 494 $, 2 425–2 436 $, 2 392–2 405 $, 2 313–2 356 $ et 2 626 $.
Sources
- Bitcoin Bounces, But Where Does It Go Next? Here’s What the Charts Say — Decrypt, 16 octobre 2026
- Bitcoin Whipsaws as Crypto Liquidations Near $1 Billion — Decrypt, 15 octobre 2026
- Fed interest-rate decision this month is a closer call than markets think — MarketWatch, 17 octobre 2026
- Nowhere to hide: Tech selloff hits software and chip stocks alike — MarketWatch, 16 octobre 2026
- Lagarde says euro-area economy is resilient, digital euro imminent — Cointelegraph, 17 octobre 2026
- Ethereum ETF Investors Are Pulling Back. What Could Reverse the Trend? — Wealthier Today, 14 octobre 2026
- Ethereum Spot ETFs Extend Nine-Day Outflow Streak With $635 Million October Drain — Cubed, 12 octobre 2026
- Ethereum exchange reserves hit a multi-year low — CryptoTicker.io, 17 octobre 2026
- SEC Adviser and Regulated Fund Custody Rules; Crypto Custody Rules (proposition) — sec.gov, 5 octobre 2026 (date non confirmée)
- CME Futures launch news fails to spur UNI’s price rally — AMBCrypto, 17 octobre 2026
Avertissement : Cet article a été rédigé à des fins purement éducatives et informatives. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation d’achat ou de vente, ni une incitation à négocier des actifs financiers. Les marchés des cryptomonnaies sont extrêmement volatils ; toute décision d’investissement doit reposer sur vos propres recherches (DYOR) et, si nécessaire, sur l’avis d’un conseiller financier agréé.
