Environ 7 000 milliards de dollars de contrats à terme sur indices boursiers, d’options sur indices et d’options sur actions individuelles ont expiré simultanément le 18 septembre, ce qui constitue le deuxième événement de quadruple expiration le plus important de l’histoire des marchés. L’événement s’est produit seulement deux jours après la première hausse de taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine en plus de trois ans, une hausse de 25 points de base portant le taux directeur à une fourchette de 3,75 % à 4,00 %. Les échanges se sont concentrés durant la dernière heure de négociation, surnommée « l’heure de l’expiration », au cours de laquelle les volumes ont atteint plusieurs fois les niveaux habituels. La progression de 6 200 milliards de dollars, estimation de Citadel Securities fin août, à 7 000 milliards de dollars reflète une accumulation significative des positions au cours des premières semaines de septembre, probablement motivée par la couverture des risques liés à la décision monétaire de la Fed.
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