Le rebond de mardi a été si intense qu’il bouleverse les assumptions habituelles autour de la tarification de la volatilite. L’indice de volatilite du Cboe (VIX), souvent qualifie d’indicateur de peur du marche americain, a progresse d’un point entier alors que le S&P 500 enregistrait un rebond de 1,8 %. Plus de 4 millions d’options d’achat sur l’indice S&P 500 ont ete negociees sur le Cboe mardi, un record historique de volume, tandis que le prix des options d’achat sur le Nasdaq 100 bondissait de 42 % en une seule journee, soit la plus forte hausse sur cinq ans. Ce mouvement exceptionnel, alimente par une demande massive d’options d’achat, maintient le VIX a la hausse malgre la progression des actions, ce qui se produit dans seulement 20 % des cas. Le ratio put-to-call est tombe a 0,83, le deuxieme plus bas niveau jamais enregistre.
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