Le position sizing, ou calcul de la taille de position, désigne la part du capital qu’un trader engage sur une seule idée de trade. Les cadres de gestion du risque professionnels recommandent de ne jamais risquer plus de 1 à 2 % du capital total sur une position isolée. L’effondrement d’Archegos Capital en mars 2021, avec un portefeuille déclaré de 36 milliards de dollars mais une exposition réelle avoisinant les 160 milliards de dollars via des contrats de swap, illustre les dangers d’un levier excessif et de positions concentrées non transparentes. Cet événement a causé plus de 10 milliards de dollars de pertes cumulées chez les banques prêteuses, Credit Suisse subissant à elle seule environ 5,5 milliards de dollars de pertes. La règle fondamentale demeure : ce n’est jamais l’idée de trade qui ruine un compte, c’est la taille qu’on lui donne.
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