Les primes de protection contre un éventuel défaut de crédit explosent dans le secteur de l’intelligence artificielle, signe d’une inquiétude croissante des investisseurs. Les contracts de swaps de défaut de crédit sur la dette de Nvidia ont atteint un record de 82 points de base, soit le double du niveau début juillet, après l’annonce d’engagements IA potentiellement supérieurs à 750 milliards de dollars. CoreWeave a atteint 855 points de base, ce qui correspond environ à une probabilité de 50% de défaut dans les cinq prochaines années selon les modèles de tarification. Les six principales entreprises technologiques concernées représentent désormais 8,6% du risque de duration fois spread parmi les obligations américaines de haute qualité, pour une dette directe d’environ 460 milliards de dollars et des engagements de location avoisinant 1 200 milliards de dollars.
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