Les six plus grandes banques canadiennes — BMO, CIBC, Banque Nationale, RBC, Scotia et TD — étudient un système commun de dépôts tokenisés sur blockchain partagée. Objectif affiché : accélérer les règlements interbancaires, réduire les fenêtres de paiement de 30 jours à quelques secondes, et moderniser l’architecture de paiement du pays sans perturber le cadre prudentiel existant.
🔑 En bref
- Six grandes banques canadiennes coopèrent sur un projet de dépôts tokenisés interbancaires (blockchain transactionnelle).
- Une blockchain commune doit permettre des transactions instantanées entre les portefeuilles des institutions participantes.
- Le BSIF a confirmé le 10 septembre que la nature juridique du dépôt ne change pas selon la technologie sous-jacente.
- Cas d’usage prioritaire : grandes entreprises déplaçant des sommes importantes entre comptes bancaires.
- Aucune date de lancement commercial n’a encore été annoncée ; le projet reste en phase exploratoire.
Un consortium inédit dans le paysage bancaire canadien
Le projet réunit pour la première fois les six plus grandes banques du pays — Bank of Montreal (BMO), Banque Canadienne Impériale de Commerce (CIBC), Banque Nationale du Canada, Banque Royale (RBC), Banque Scotia et Groupe Financier TD — autour d’une initiative commune d’infrastructure de marché. Selon Claire Célérier, titulaire de la Chaire de recherche du Canada en finance des ménages à l’Université de Toronto, les six établissements partageront la même blockchain, ce qui ouvrira la voie à des règlements atomiques entre leurs portefeuilles respectifs.
L’approche est volontairement collaborative : aucune banque ne cherche à imposer son propre protocole ni à capter le projet en interne. Cette logique de consortium tranche avec les stratégies verticales observées chez certains concurrents américains, où chaque acteur développe sa propre offre de tokenisation. Le périmètre du projet couvre, dans sa première phase, le transfert de dépôts tokenisés entre les institutions participantes ; une extension à d’autres banques canadiennes n’est pas exclue à terme.
Aucun calendrier de mise en production n’a été communiqué. Les établissements se positionnent pour l’instant en phase de recherche et d’architecture, en coordination implicite avec les travaux menés par la Banque du Canada sur les infrastructures tokenisées.
Fonctionnement technique et cas d’usage visés
Le dispositif repose sur une représentation numérique des dépôts bancaires traditionnels sous forme de jetons émis sur une blockchain ou un distributed ledger (registre distribué). Contrairement à une cryptomonnaie, le jeton reste adossé 1:1 à un dépôt en dollars canadiens classique : il ne crée pas de nouvelle monnaie, il accélère simplement sa circulation entre participants autorisés.
« Si vous avez un règlement instantané, vous comblez ce fossé et cette inefficacité du marché. »
Cristian Bravo, professeur, Université Western
Cristian Bravo, professeur et titulaire de la Chaire de recherche du Canada en analytique bancaire et assurances à l’Université Western, insiste sur la distinction entre monnaie numérique de banque centrale (MNBC), dépôt tokenisé et cryptomonnaie. Selon lui, le dépôt tokenisé constitue avant tout un « registre numérique pour déplacer des dépôts de manière très rapide et instantanée », et non un nouvel actif d’investissement.
Les cas d’usage identifiés concernent principalement les grandes entreprises clientes de plusieurs banques : trésorerie de groupes multinationaux, compensation de chaînes d’approvisionnement, règlements de marchés financiers. Pour les producteurs agricoles et les exportateurs, la compression de la fenêtre de règlement de 30 jours à quelques secondes représente un gain de trésorerie immédiat, en supprimant le besoin de découverts ou de lignes de crédit-pont.
Premières phases de déploiement
La première phase technique se concentre sur les transferts de dépôts tokenisés entre les six institutions participantes. À plus long terme, le système pourrait être connecté à des initiatives d’actifs numériques plus larges, incluant potentiellement des stablecoins adossés au dollar canadien ou des obligations tokenisées.
Cadre réglementaire : le BSIF fixe la doctrine
Le 10 septembre, le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) a publié une déclaration qui clarifie un point juridique majeur : « la technologie sous-jacente d’un produit ou service financier ne détermine pas sa nature juridique ». En clair, un dépôt tokenisé reste un dépôt, avec les mêmes protections d’assurance-dépôts (jusqu’à 100 000 CAD par déposant) et les mêmes exigences de fonds propres que sa version classique.
Cette neutralité technologique évite un écueil réglementaire qui aurait pu ralentir le projet : elle permet aux banques d’expérimenter sans devoir négocier une nouvelle catégorie prudentielle. Le régulateur se concentre sur la fonction du produit, pas sur sa mécanique de livraison.
Contexte international : la tokenisation des dépôts devient un standard
Le projet canadien s’ajoute à un ensemble d’expérimentations comparables à l’échelle mondiale, signe que la tokenisation des dépôts bancaires n’est plus un cas isolé mais bien une tendance structurelle du secteur.
| Initiative | Acteurs | Année / statut |
|---|---|---|
| Dépôts tokenisés Big Six (Canada) | BMO, CIBC, Banque Nationale, RBC, Scotia, TD | 2026, exploratoire |
| Réseau partagé US | Prêteurs régionaux américains | En construction |
| Offres institutionnelles | JPMorgan, Citi, Wells Fargo | En service |
| Swift cross-border 24/7 | Banques sur 6 continents | Tests en cours |
| Projet Samar | Banque du Canada, RBC, TD | Mars 2026, obligation 100 M CAD réglée |
| Dollar canadien numérique (Shopify) | Banque Nationale du Canada | Mai 2026, pilote |
Aux États-Unis, plusieurs prêteurs régionaux construisent un réseau partagé de dépôts tokenisés, pendant que JPMorgan, Citi et Wells Fargo ont chacune développé leurs propres solutions institutionnelles. Swift a récemment lancé des tests de paiements transfrontaliers tokenisés 24 heures sur 24 avec des banques réparties sur six continents, ce qui ouvre la voie à des corridors internationaux.
Précédents canadiens : Samar et le dollar numérique Shopify
Au Canada même, deux jalons récents ont préparé le terrain. En mars, la Banque du Canada, RBC et TD ont mené à bien le projet Samar, qui a émis, négocié et réglé une obligation de 100 millions de CAD (≈ 71 M USD) sur un registre distribué utilisant des dollars canadiens de gros tokenisés. En mai, Shopify et la Banque Nationale ont soutenu un dollar canadien numérique réglementé destiné à fonctionner en continu.
En juin, la Banque du Canada a indiqué qu’elle étudiait, avec d’autres banques centrales, les systèmes tokenisés pour évaluer les cas d’usage. Eric Richmond, directeur national et PDG de Coinbase Canada, résume l’enjeu : « C’est encourageant de voir les plus grandes banques du Canada avancer ensemble sur les dépôts tokenisés. C’est un signe clair que davantage du système financier passe sur chaîne. »
Conclusion : un mouvement de fond, pas un coup d’éclat
Le projet des six Big Six canadiennes n’est pas une annonce de produit mais une étape d’architecture. En s’appuyant sur une blockchain partagée, un cadre prudentiel neutre sur la technologie et des précédents techniques crédibles (Samar, pilote Shopify), les banques canadiennes se positionnent sur un standard qui pourrait devenir la norme de règlement interbancaire d’ici 2027-2028.
Deux scénarios dominent pour la suite : un déploiement prudent limité aux grandes entreprises clientes (cas conservateur, conforme aux déclarations du BSIF), ou une extension plus rapide aux paiements de détail et aux corridors transfrontaliers via Swift (cas plus disruptif, qui ferait du Canada un pionnier du règlement tokenisé 24/7). Dans les deux cas, la pression concurrentielle des stablecoins et des MNBC étrangères rend l’inaction de plus en plus coûteuse.
Sources
- The Block — Canada banks tokenized deposit system
- Yahoo Finance Canada — Big banks exploring Canadian dollar-based digital money
- Red Compass Labs — Payments modernization in Canada
- Tangem — Canada’s Big Six banks launch tokenized deposit project
- BNN Bloomberg — Big banks exploring Canadian dollar-based digital money
- CoinDesk — Canada’s Big Six banks unite to launch interbank tokenized deposit initiative
Cet article est publié à titre informatif et éducatif. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches (DYOR) avant toute décision.
