Les marches d’options Bitcoin ont montre un skew baissier clair avant la reunion du FOMC des 15-16 septembre, le skew des puts 25-delta depassant celui des calls d’environ 1,44 point de pourcentage pour l’expiration du 25 septembre. Avec un Bitcoin evoluant autour de 80 000 dollars et un indice DVOL a 38,9% sur Deribit, le sentiment etait prudent mais pas alarmiste. Les positions ouvertes restaient orientees a la hausse avec 61% de calls contre 39% de puts, indicating que les primes plus elevees sur les puts refleettent une couverture evenementielle plutot qu’un pessimisme structurel. Cette configuration cree une asymetrie ou les mouvements baissiers seraient plus rapides et plus prononces que les mouvements haussiers equivalents autour de l’evenement.
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