Arcus, la bourse décentralisée développée par dYdX Labs en partenariat avec Robinhood Crypto, a été lancée le 1er juillet 2026 sur Robinhood Chain, une blockchain de layer 2 construite sur Arbitrum. La plateforme propose 95 Stock Tokens et des perpétuels couvrant 35 marchés, avec des frais de trading à 0% et une disponibilité 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
🔑 En bref
- 95 Stock Tokens disponibles au lancement, représentant des versions tokenisées d’actions réelles
- Frais de trading à 0% pour les transactions au comptant
- Perpétuels sur 35 marchés d’actifs réels actuellement en liste d’attente
- Modèle autodéposé (self-custodial) avec contrôle total des actifs par l’utilisateur
- Stock Tokens non disponibles aux États-Unis, au Canada ni au Royaume-Uni
Une infrastructure blockchain conçue pour les actifs réels
Robinhood Chain est une blockchain de layer 2 compatible EVM construite sur la technologie Arbitrum. Cette infrastructure combine la sécurité d’Ethereum avec les avantages des solutions de mise à l’échelle L2 : temps de bloc rapides et faibles coûts de transaction. La chaîne est spécifiquement conçue pour les actifs réels tokenisés et les prêts onchain, avec des primitives DeFi prêtes à l’emploi comme les prêts et les emprunts.
La plateforme Arcus cible les utilisateurs dans plus de 120 pays. Robinhood compte près de 28 millions de clients dans 38 pays et sur trois continents, offrant une base potentielle significative pour Arcus malgré l’exclusion des marchés américain, britannique et canadien. Ces trois marchés représentent une part importante du volume mondial de trading de détail, ce qui constitue une limitation notable.
« La finance décentralisée libère des possibilités au-delà de ce que la finance traditionnelle peut offrir, mais historiquement, elle a nécessité une expertise technique pour naviguer. Nous réunissons le meilleur de la finance traditionnelle et de la DeFi, et ce faisant, nous étendons la propriété financière à chaque recoin du globe. »
Johann Kerbrat, directeur général adjoint et responsable Crypto et International chez Robinhood
Stock Tokens : exposition économique sans propriété directe
Les 95 Stock Tokens proposés par Arcus représentent des versions tokenisées d’actions réelles cotées en bourse. Ces jetons offrent une exposition économique aux actifs sous-jacents sans accorder de propriété directe des actions, selon la structure de tokenisation utilisée par Robinhood sur l’ensemble de sa chaîne. Les utilisateurs peuvent négocier ces jetons 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, avec des frais de trading à 0% pour les transactions au comptant.
Les jetons d’actions tokenisés incluent des versions d’actions de grandes entreprises américaines telles que Nvidia, Tesla, Apple, Microsoft, Meta, Google et Amazon. La plateforme propose également des marchés perpétuels liés aux actions, aux fonds négociés en bourse, aux matières premières, aux indices et aux actifs cryptographiques. Cette diversification permet aux utilisateurs d’accéder à un large éventail d’instruments financiers via une interface DeFi.
Modèle autodéposé et intégration wallet
Arcus utilise un modèle d’autodépôt (self-custodial), permettant aux utilisateurs de conserver le contrôle de leurs actifs plutôt que de les déposer auprès d’une bourse centralisée. La plateforme s’appuie sur Privy, une infrastructure de portefeuille permettant aux utilisateurs de s’inscrire via des identifiants email ou des réseaux sociaux. Cette approche simplifie l’expérience utilisateur tout en maintenant les avantages de la garde personnelle.
Les utilisateurs détenant déjà des cryptomonnaies peuvent connecter leurs portefeuilles autodéposés existants, notamment MetaMask, Ledger et WalletConnect. Un support supplémentaire est prévu pour d’autres portefeuilles compatibles Ethereum. Le jeton stable USDG, émis par Paxos, sert de collatéral principal et d’actif de règlement sur la plateforme. Cette approche s’inscrit dans la stratégie plus large de Robinhood Chain pour les actifs réels tokenisés.
| Paire de trading | Type d’actif | Disponibilité | Frais |
|---|---|---|---|
| NVIDIA (NVDA) | Stock Token | 120+ pays | 0% |
| Tesla (TSLA) | Stock Token | 120+ pays | 0% |
| Apple (AAPL) | Stock Token | 120+ pays | 0% |
| Perpétuels actions | Perpétuel | Liste d’attente | Variable |
| Perpétuels crypto | Perpétuel | Liste d’attente | Variable |
Écosystème et partenariats
Robinhood Chain a établi des partenariats dès le premier jour avec des acteurs majeurs de l’écosystème blockchain. Uniswap déploie un AMM dédié pour servir de protocole de liquidité public principal, tandis que Pleiades déploie un AMM propriétaire pour servir de lieu de trading prop principal. La chaîne bénéficie également d’intégrations profondes avec Alchemy, BitGo et Chainlink, garantissant une infrastructure robuste et sécurisée.
Eddie Zhang, dont la startup de trading Pocket Protector a été acquise par dYdX Labs, dirige Arcus en tant que directeur général. Antonio Juliano, fondateur de dYdX Labs, a rejoint le conseil d’administration d’Arcus, assurant la continuité avec l’écosystème dYdX. dYdX, la bourse de perpétuels décentralisée fonctionnant sur sa propre appchain basée sur Cosmos, conserve 92,4 millions de dollars de valeur totale verrouillée (TVL) selon DefiLlama. Son jeton DYDX se négociait autour de 0,1451 dollar selon CoinGecko au moment du lancement.
Défis réglementaires et perspectives
Les Stock Tokens ne sont pas disponibles pour les utilisateurs résidant aux États-Unis, au Canada ou au Royaume-Uni, ainsi que dans d’autres juridictions restreintes. Cette exclusion représente une limitation significative, ces trois marchés représentant une part importante du volume mondial de trading de détail. L’absence de ces marchés reflète probablement une prudence réglementaire plutôt qu’un désintérêt. Les États-Unis restent particulièrement complexes pour les titres tokenisés, où la position de la SEC concernant la définition d’un titre pourrait rendre l’offre de Stock Tokens juridiquement périlleuse.
Conclusion
Arcus représente une évolution significative dans la stratégie blockchain de Robinhood, combinant l’expérience utilisateur de la finance traditionnelle avec l’innovation technique de la DeFi. Le lancement de 95 Stock Tokens et l’introduction progressive des perpétuels montrent une ambition claire de démocratiser l’accès aux marchés financiers via la tokenisation. Malgré les exclusions géographiques importantes, la portée de 120+ pays et la base utilisateur existante de Robinhood offrent un potentiel de croissance considérable. L’avenir dira si cette initiative pourra concilier innovation et conformité réglementaire à l’échelle mondiale.
Sources
- The Block – Robinhood Chain DEX Arcus launches pTokens
- Crypto Briefing – Arcus DEX Launch
- The Defiant – dYdX launches Arcus DEX
- Cointelegraph – Robinhood backed DEX Arcus expands
- KuCoin – Arcus launches fee-free DEX
- Robinhood Newsroom – Robinhood Chain Mainnet Launch
Cet article est publié à titre informatif et éducatif. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches (DYOR) avant toute décision.
