La Banque de Corée lancera en septembre la deuxième phase de son programme CBDC, intégrant neuf banques majeures dont KB Kookmin, Shinhan et Hana. Cette étape, qui succède au pilote Hangang mené avec 100 000 participants, pose les bases opérationnelles d’un éventuel won numérique.
🔑 En bref
- Lancement de la phase 2 en septembre avec 9 banques majeures (KB, Shinhan, Hana, Woori, Gyeongnam, iM…)
- Pilote Hangang (avril-juin 2025) : 100 000 participants, plafond individuel de 1 M KRW (≈689 $)
- Infrastructure cloud Naver Cloud, intégration blockchain, règlement commerçants en temps réel
- Hana Bank conçoit déjà l’infrastructure pour une future stablecoin adossée au won
- La BoK a rejeté l’inclusion du bitcoin dans ses réserves de change le 16 mars
Le pilote Hangang : 100 000 utilisateurs et des plafonds stricts
Le projet Hangang, déployé d’avril à juin 2025, constitue le socle technique et opérationnel de cette montée en puissance. Quelque 100 000 participants ont converti leurs dépôts bancaires en jetons de dépôt (deposit tokens), qu’ils ont utilisés pour régler des paiements auprès de commerçants affiliés via des codes QR dans les applications bancaires.
Les plafonds appliqués pendant cette phase initiale limitaient la possession de jetons à 1 million de wons (≈689 $) par personne, avec un plafond cumulé de transactions de 5 millions de wons sur l’ensemble de la période de test. Les employés des banques participantes avaient d’abord validé le système en interne avant le déploiement grand public.
Les commerçants partenaires incluaient des enseignes grand public comme Hyundai Home Shopping, Ddangyo, Modhaus, 7-Eleven, Hanaro Mart, Kyobo Bookstore et Ediya Coffee, ainsi que l’université Silla. Cette diversité de cas d’usage visait à tester la robustesse du système dans des contextes variés : e-commerce, restauration, distribution et éducation.
Phase 2 : neuf banques et une architecture centralisée
La deuxième phase marque un changement d’échelle. L’infrastructure reste fournie par la Banque de Corée, mais chaque banque participante exploitera ses propres opérations commerciales en s’appuyant sur ses jetons de dépôt. Neuf établissements bancaires prennent part au dispositif, dont les trois grands groupes du pays : KB Kookmin, Shinhan et Hana, ainsi que le groupe financier Woori. Gyeongnam Bank et iM Bank complètent le panel.
L’architecture technique s’appuie sur plusieurs composants :
- Des portefeuilles électroniques destinés aux clients et aux commerçants
- Un système de bons pour les décaissements du Trésor
- Des outils de gestion de monnaie numérique
- Une couche d’intégration blockchain
L’ensemble est hébergé sur l’infrastructure cloud de Naver Cloud, choix qui signale une volonté de souveraineté technologique nationale et de contrôle des données financières sensibles. Comme l’a déclaré un responsable de la BoK :
« Nous établirons les bases de la commercialisation à partir de cette deuxième phase. »
Responsable de la Banque de Corée, cité par Yonhap
| Période | Phase | Participants | Enseignes / Banques |
|---|---|---|---|
| Avril-juin 2025 | Pilote Hangang (phase 1) | 100 000 | 7-Eleven, Ediya, Hanaro Mart, Silla Univ. |
| Septembre 2025 | Phase 2 – CBDC commercial | 9 banques | KB, Shinhan, Hana, Woori, iM, Gyeongnam… |
| Oct-déc. 2025 | Phase 3 (prévue) | À confirmer | À confirmer |
Règlement en temps réel et baisse des frais
L’intégration aux systèmes bancaires commerciaux constitue le cœur opérationnel de cette phase 2. Comme l’a souligné un responsable de la BoK, les paiements par jetons de dépôt permettent aux commerçants de recevoir les fonds de règlement en temps réel, tout en réduisant les frais de transaction grâce à la diminution du nombre d’intermédiaires dans la chaîne de paiement.
Cet argument économique est central : une CBDC correctement architecturée pourrait compresser les coûts opérationnels des paiements, un enjeu majeur pour la compétitivité du système financier sud-coréen. Le gouverneur Shin Hyun-son, nommé en avril, a fait de la CBDC et des jetons de dépôt sa priorité absolue dans son premier discours officiel.
Selon le gouvernement cité par Yonhap, l’objectif affiché est de « créer un environnement où le won peut être échangé librement, quel que soit le moment ou le lieu », une formulation qui traduit une ambition d’inclusion financière et de modernisation des paiements de détail.
Stablecoins, bitcoin et cadre réglementaire
Le programme CBDC s’inscrit dans un environnement réglementaire en pleine mutation. Le ministère de l’Économie et des Finances prépare une modernisation de la loi nationale sur les actifs, vieille de sept décennies, afin de classer les cryptomonnaies comme actifs nationaux — un virage juridique d’ampleur.
Parallèlement, Hana Bank a commencé à concevoir l’infrastructure nécessaire au soutien d’une future stablecoin adossée au won, couvrant l’émission, le remboursement, le règlement, les portefeuilles numériques et les contrôles anti-blanchiment (AML). Sans engagement ferme à émettre, la banque prépare ses systèmes dans l’attente d’un cadre législatif clair.
Le 16 mars, la Banque de Corée a formellement rejeté l’idée d’inclure le bitcoin dans ses réserves de change, qui s’élèvent à environ 415 milliards de dollars (9e rang mondial). La banque invoque la volatilité extrême et l’incapacité du BTC à satisfaire les critères du FMI :
« Nous estimons qu’une approche prudente est nécessaire concernant l’inclusion du bitcoin dans les réserves de change. »
Banque de Corée, réponse écrite du 16 mars
Cette décision fait directement suite au décret exécutif du président américain Donald Trump du 6 mars, qui vise à établir une réserve de BTC aux États-Unis. La BCE, sous Christine Lagarde, avait également rejeté cette idée, estimant que les réserves « doivent être liquides, sécurisées et sûres ».
Contexte international : 41 pays testent une CBDC
À l’échelle mondiale, le contexte est celui d’une accélération des projets CBDC. Selon le traqueur du Atlantic Council, 41 pays testent actuellement une CBDC, 33 autres en développent une, 15 l’ont rendue inactive et neuf l’ont annulée. Les Bahamas ont lancé la leur en octobre 2020, le Nigeria en 2021 et la Jamaïque en 2022.
La Corée du Sud a officiellement lancé son programme pilote CBDC en avril 2020. La première phase s’est achevée en décembre 2021, la deuxième en juin 2022. En avril 2024, la BoK a rejoint le Project Agorá, piloté par la Banque des règlements internationaux (BRI) avec six autres banques centrales, dans l’objectif de tokeniser les paiements transfrontaliers.
En parallèle, LINE Plus — filiale de LINE Corporation, détenue à parité avec SoftBank — a lancé une solution CBDC basée sur la blockchain, personnalisable selon les besoins spécifiques de chaque banque centrale. La solution intègre les fonctionnalités KYC (Know Your Customer) et AML essentielles pour les autorités gouvernementales.
Conclusion : trois scénarios à l’horizon 2026-2027
La phase 2 du programme CBDC sud-coréen envoie un signal clair : Séoul vise une mise en service opérationnelle à moyen terme, sans précipitation. La priorité affichée par le gouverneur Shin Hyun-son, combinée à la modernisation législative en cours et aux préparatifs des banques sur les stablecoins, dessine un cadre où le won numérique pourrait coexister avec des actifs privés adossés à la monnaie fiduciaire.
Trois scénarios se dessinent. Scénario optimiste : déploiement commercial réussi, adoption significative chez les commerçants, intégration transfrontalière via Project Agorá. Scénario médian : phase 3 prolongée, déploiement limité à des cas d’usage spécifiques. Scénario prudent : report du lancement en raison de frictions techniques ou politiques. Pour les acteurs crypto, l’enjeu principal reste la coexistence entre CBDC d’État, stablecoins bancaires et marché libre des cryptomonnaies — arbitrée par la clarté du futur cadre réglementaire.
Sources
- CoinDesk — Bank of Korea prepares for live CBDC transactions with nine banks in September
- CoinGeek — Bank of Korea rejects BTC reserve, announces CBDC tests
- Crypto.news — South Korea LINE blockchain CBDC solution
- The Block — Bank of Korea announces plan to test wholesale CBDC
- CryptoRank — Bank of Korea CBDC commercial bank integration
- Chosun — Bank of Korea rejects bitcoin reserves (mars 2025)
Cet article est publié à titre informatif et éducatif. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches (DYOR) avant toute décision.
