Payward, la société mère de Kraken, veut acquérir Saldo Bank et élargir son offre aux dépôts, au crédit et aux paiements. Réunir ces services dans une seule application ne fusionne toutefois pas leurs protections juridiques : dépôts bancaires, monnaie électronique et Bitcoin relèvent de régimes distincts.
🔑 En bref
- Acquisition de Saldo Finance Oy annoncée le 14 octobre, finalisation visée en 2027 sous réserve d’approbation.
- Garantie lituanienne plafonnée à 100 000 euros par déposant et par établissement, pour les dépôts éligibles uniquement.
- Soldes d’argent électronique et Bitcoin : aucune assurance de dépôt équivalente.
- Saldo Bank affiche une perte nette de 545 000 euros au premier semestre 2026.
Une banque ajoutée à un échange crypto
Le 14 octobre, Payward a annoncé l’acquisition de Saldo Finance Oy, société finlandaise propriétaire de la banque lituanienne Saldo Bank. La transaction, encore soumise à l’approbation des autorités, devrait être finalisée en 2027. Elle ajouterait au groupe des comptes de dépôt, des services de prêt et de paiement, au-delà de son activité historique de négociation de cryptomonnaies.
Le projet vise des services utilisés pendant les phases calmes du marché comme pendant les périodes de trading intense. Payward envisage des dépôts rémunérés, du crédit aux particuliers et aux entreprises, des cartes et des services bancaires destinés à d’autres institutions financières, y compris des paiements et l’émission de moyens de paiement. Le groupe a déjà rejoint le réseau de paiements institutionnels en dollars de Singapour de Singapore Gulf Bank, tandis que Nasdaq a accepté d’investir 100 millions de dollars dans le groupe.
Trois actifs, trois régimes de protection
Rassembler ces services dans une même application n’uniformise pas la protection juridique des fonds. Un dépôt chez Saldo Bank, un solde d’argent électronique détenu par Payward Ireland Limited et des Bitcoin confiés à un service de conservation relèvent de contrats et d’entités distincts, même lorsque leurs montants s’affichent en euros.
Le dépôt bancaire : une garantie plafonnée
Un dépôt éligible auprès de Saldo Bank UAB bénéficie du système lituanien de garantie des dépôts, qui protège généralement jusqu’à 100 000 euros par déposant et par établissement. La limite s’applique à l’ensemble des dépôts éligibles du client dans cette banque, et non à chaque compte ou à chaque écran de l’application.
| Situation | Montant déposé | Couvert | Non couvert |
|---|---|---|---|
| Compte éligible A | 90 000 EUR | 90 000 EUR | 0 EUR |
| Compte éligible B | 20 000 EUR | 10 000 EUR | 10 000 EUR |
| Total chez Saldo | 110 000 EUR | 100 000 EUR | 10 000 EUR |
Dans cet exemple, 10 000 euros restent hors garantie sur un total de 110 000 euros déposés. Ce mécanisme ne s’applique qu’aux dépôts bancaires éligibles.
La monnaie électronique : séparée, mais non garantie comme un dépôt
Les soldes d’argent électronique couverts par la divulgation de safeguarding de Kraken pour ses clients de l’Espace économique européen relèvent de Payward Ireland Limited, un établissement de monnaie électronique. Les fonds sont séparés des fonds propres de l’institution et leur utilisation est restreinte, mais ils ne bénéficient pas de la même garantie que des dépôts bancaires. En cas d’insolvabilité, leur restitution dépend de la procédure applicable, qui peut entraîner des délais et des coûts. L’absence de plafond de 100 000 euros ne signifie pas que l’État garantit indéfiniment ces sommes.
Bitcoin : aucune assurance de dépôt
Les Bitcoin conservés par Kraken ne bénéficient d’aucune assurance de dépôt. Leur protection dépend du contrat de conservation, de la ségrégation des actifs, de la solvabilité du fournisseur et des conditions de retrait. La baisse du cours du Bitcoin n’est couverte par aucune garantie. Une revente en euros ne restitue pas automatiquement une protection bancaire : les fonds doivent d’abord revenir sur un solde d’argent électronique protégé ou sur un dépôt bancaire éligible.
« Une revente en euros ne restitue pas automatiquement une protection bancaire. »
Rédaction cryptoinfo.ch, analyse de la structure juridique
Payward n’a pas encore publié les conditions d’un futur compte de salaire réunissant ces produits. Restent à préciser l’entité qui recevrait les salaires, celle qui émettrait les coordonnées de paiement, le cheminement des fonds et les règles de retrait entre comptes. Une garde commune sous la marque Kraken ne modifierait pas ces distinctions juridiques.
Saldo Bank : un portefeuille de crédits sous tension
Le risque de crédit est au cœur de l’opération. Les comptes audités de 2025 font état de 123,777 millions d’euros de prêts bruts à fin décembre 2025, contre 104,443 millions à fin 2024, soit une progression de 18,5 %. Dans le même temps, les prêts en retard d’au moins 90 jours sont passés de 1,615 à 3,514 millions d’euros, soit une hausse d’environ 118 %, et leur part dans les prêts bruts de 1,55 % à 2,84 %. Ces retards ne déterminent pas à eux seuls une perte définitive : les emprunteurs peuvent rembourser par la suite et les garanties ou recouvrements réduisent la perte finale.
| Indicateur (M EUR sauf mention) | Fin 2024 | Fin 2025 | Juin 2026 |
|---|---|---|---|
| Prêts bruts | 104,443 | 123,777 | 129,533 |
| Provision pour pertes | 9,008 | 10,287 | 11,452 |
| Provision en % des prêts | 8,62 % | 8,31 % | 8,84 % |
| Prêts en retard de 90 jours et plus | 1,615 | 3,514 | n.c. |
Le rapport financier de Saldo pour juin 2026 fait état de 196,887 millions d’euros d’actifs, de 169,414 millions d’euros de dépôts de détail et de 129,533 millions d’euros de portefeuille brut de crédits. Le ratio d’adéquation des fonds propres atteint 19 % et le ratio de couverture des liquidités 1 957,2 %. « n.c. » signifie non communiqué dans les éléments disponibles. Les liquidités et les fonds propres paraissent solides ; c’est la rentabilité qui se tend.
En 2025, Saldo avait dégagé un résultat opérationnel de 10,4 millions d’euros avant dépréciations de crédit, mais une charge de 9,36 millions d’euros en a absorbé environ 90 %, laissant un bénéfice net annuel de 962 000 euros. Au premier semestre 2026, le résultat opérationnel avant dépréciations atteint 5,706 millions d’euros, mais la charge de dépréciation de 6,251 millions d’euros conduit à une perte nette de 545 000 euros. Ce chiffre semestriel n’est pas directement comparable aux résultats annuels.
Le rapprochement ne ferait pas de Saldo Bank le garant des sommes dues par une autre entité de Payward. Une filiale ne pourrait pas non plus emprunter les dépôts de ses clients en dehors des règles applicables aux expositions bancaires et aux transactions avec parties liées. Chaque nouveau prêt devra être évalué, provisionné et financé par du capital réglementaire, et la banque restera responsable de ses propres engagements.
Sécurité de la conservation et réflexes à adopter
Kraken met en avant plusieurs dispositifs : portefeuilles froids et chauds, chiffrement des données sensibles, accès internes limités, tests de sécurité réguliers, programme de prime aux bogues et laboratoire de sécurité. Des auditeurs externes réalisent des Proof of Reserves (preuves de réserves) permettant aux utilisateurs de vérifier la conservation des actifs lors des audits. Les protections du compte comprennent :
- la double authentification requise pour la connexion et les retraits ;
- le verrouillage des comptes et la protection des changements de paramètres ;
- une confirmation lors de l’ajout d’une adresse de retrait ;
- des permissions détaillées pour les clés API ;
- aucune récupération de compte par téléphone ou SMS, avec une assistance par chat et courriel 24 heures sur 24.
Le 4 mars 2026, Kraken Financial, banque de Kraken située dans le Wyoming, a reçu un compte principal de la Réserve fédérale. Cette évolution doit permettre certains paiements Fedwire directs, sans dépendre uniquement de banques partenaires. Elle concerne les paiements en monnaies fiat et non l’assurance des cryptomonnaies détenues sur l’échange. Celles-ci ne sont couvertes ni par la FDIC ni par le SIPC : en cas de défaillance de la plateforme ou de vol, aucun remboursement intégral fédéral ne s’applique. La protection dépend de l’endroit où les fonds sont conservés et de la configuration du compte, pas du nom de l’application.
Kraken a déjà connu des incidents. En juin 2024, la société a déclaré avoir corrigé un « bogue isolé » dans ses systèmes de dépôt et de financement, en précisant que les actifs des clients n’avaient été ni affectés ni vulnérables avant la publication. Pannes, maintenances et modifications des conditions restent des risques, de même que l’hameçonnage, le sim swap et la réutilisation de mots de passe.
« Les transactions sont rapides et ne peuvent pas être annulées. »
Support Kraken, guide de protection contre les arnaques
Kraken recommande un mot de passe unique et fort, la double authentification, la conservation à long terme dans un portefeuille matériel et la présence sur la plateforme des seules sommes nécessaires aux opérations. Pour un paiement important, la procédure suivante limite les erreurs :
- envoyer d’abord un petit transfert test ;
- vérifier le réseau, l’adresse et le mémo avant toute validation ;
- exporter l’historique pour rapprocher transferts, frais et prix de revient fiscal.
La plateforme ne demande jamais mot de passe, code 2FA, Master Key ou phrase de récupération, et ne facture pas de frais pour libérer des fonds. Les faux sites, e-mails et annonces restent le risque opérationnel le plus fréquent.
Les réactions publiques sur Quora illustrent la confusion entre conservation crypto et garantie bancaire. Un commentateur estime que le principe « not your keys, not your crypto » doit s’appliquer aux solutions grand public, tout en jugeant qu’une banque fédérale pourrait offrir une assurance des dépôts. Un autre juge le risque de ne jamais récupérer ses fonds trop élevé, en citant piratage, faillite et contrôles anti-blanchiment. Ces avis ne remplacent pas les conditions contractuelles.
« very safe to stake your cryptocurrency »
Brian de Guzman, commentaire public sur Quora
Perspective : une promesse d’unification à vérifier
La logique de Payward est claire : diversifier ses revenus et fidéliser ses clients au-delà des cycles de marché. L’écart entre une application unifiée et la réalité juridique de chaque produit reste toutefois le point central pour les utilisateurs comme pour les régulateurs.
Scénario de base : finalisation en 2027 et croissance progressive du crédit avec une qualité de portefeuille stabilisée. Scénario prudent : hausse continue des retards et des provisions, qui pèserait sur une rentabilité déjà négative au premier semestre 2026. Scénario défavorable : crise de confiance ou défaillance révélant les limites de la protection des soldes électroniques et des actifs crypto. Pour l’instant, la règle pratique reste de savoir quelle entité détient chaque euro et chaque Bitcoin.
Sources
- CryptoSlate, Kraken wants to be your bank
- TokenTax, Is Kraken safe
- Coin Bureau, Is Kraken safe
- Support Kraken, Protect yourself from scams
- Quora, Would you save your crypto to Kraken’s new bank
- Kraken, Funding options
Cet article est publié à titre informatif et éducatif. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches (DYOR) avant toute décision.
