Ondo Finance a officialisé le 6 octobre 2026 le lancement d’Ondo Private Markets, une infrastructure onchain dédiée aux marchés privés, avec un premier jeton représentatif d’une société d’intelligence artificielle pré-IPO (avant son introduction en bourse). Le déploiement s’accompagne d’une extension des Intelligent Portfolios conçus avec BlackRock, désormais au nombre de sept.
🔑 En bref
- Lancement d’Ondo Private Markets le 6 octobre 2026, premier marché sur une entreprise d’IA pré-IPO
- Jetons adossés à la valeur par action, transférables 24/7 sur la blockchain, sans droits de vote
- Ondo Global Markets dépasse 556 M$ de TVL et 8,7 Mds$ de volume cumulé
- Sept Intelligent Portfolios avec BlackRock, émis sur Ethereum et BNB Chain
- Le marché des actions tokenisées atteint 42 Mds$, soit ~35% des 121 Mds$ d’actifs tokenisés
Ondo Private Markets : la tokenisation des actions privées devient réalité
L’objectif affiché par Ondo est de combler un fossé structurel : selon Ian De Bode, président d’Ondo Finance, 87% des entreprises dont les revenus dépassent 100 M$ restent privées, inaccessibles à la majorité des particuliers. Ondo Private Markets ambitionne précisément de corriger cette asymétrie en émettant des jetons représentatifs de la valeur par action de sociétés pré-IPO.
Mécanique des jetons et restrictions
Chaque jeton est adossé à la valeur par action d’une entreprise privée au moment d’un événement de liquidité qualifiant. Les transactions secondaires seront permissionless (sans autorisation préalable) et opéreront en continu 24/7. Ondo précise que ces jetons constituent des obligations de l’émetteur et n’accordent ni droit de propriété, ni droit de vote aux détenteurs. L’offre est strictement réservée aux investisseurs non-américains situés dans des juridictions autorisées.
Feuille de route sectorielle
Après l’IA, Ondo prévoit d’étendre l’offre à la robotique, la cybersécurité, la biotechnologie et les infrastructures. Cette diversification cible les segments les plus dynamiques du capital-investissement, avec un ticket d’entrée théoriquement abaissé par la tokenisation et une liquidité 24/7 qui contraste avec les 7 à 10 ans de blocage habituels des fonds de private equity.
Intelligent Portfolios : BlackRock apporte ses stratégies onchain
Le 24 septembre 2026, Ondo a lancé les premiers Ondo Intelligent Portfolios, construits à partir de stratégies de portefeuille développées par BlackRock. Le rééquilibrage s’effectue directement au niveau du contrat intelligent (smart contract), offrant une transparence totale sur les composants et leurs pondérations.
« La tokenisation crée de nouvelles façons de livrer des stratégies de portefeuille par le biais d’infrastructures numériques. Des stratégies diversifiées peuvent être incorporées dans des produits d’investissement tokenisés, permettant aux investisseurs éligibles d’accéder à des allocations diversifiées par le biais d’un instrument unique. »
Lisa O’Connor, BlackRock
Sept portfolios au catalogue
Trois jetons initiaux ont été émis le 24 septembre, suivis de quatre nouveaux le 1er octobre 2026, portant le total à sept :
- MAG7Xon : combinaison des « Magnificent 7 » avec des actifs crypto
- BRAINon : exposition aux leaders de l’intelligence artificielle
- YLD5on : cible de revenu de 5%
- YLD8on : cible de rendement de 8%
Tous les portfolios sont disponibles sur Ethereum et BNB Chain pour les investisseurs éligibles. Ian De Bode résume : « Des portefeuilles comme ceux-ci n’ont jamais été disponibles sur la blockchain. Maintenant, ils sont accessibles, transférables à tout moment et utilisables dans la finance décentralisée. »
L’écosystème Ondo en chiffres
Lancée en septembre 2025, la plateforme Ondo Global Markets affiche plus de 556 M$ de TVL (Total Value Locked, valeur totale verrouillée) et un volume cumulé dépassant 8,7 Mds$. L’expansion européenne, finalisée en partenariat avec Blockchain.com en février 2026, donne accès à plus de 200 actions et ETF américains tokenisés pour les utilisateurs de 30 États de l’EEE.
Indicateurs clés des produits Ondo
| Plateforme | TVL | Volume / Détenteurs |
|---|---|---|
| Ondo Global Markets | 556 M$ | 8,7 Mds$ de volume |
| Produits tokenisés totaux (actions + T-Bills) | 3,7 Mds$ | +1 M de détenteurs |
| Marché des actions tokenisées | 42 Mds$ | ~35% du tokenisé total |
| Marché des actifs tokenisés | 121 Mds$ | — |
Peter Smith, directeur général et fondateur de Blockchain.com, a commenté l’expansion européenne :
« En apportant les actions américaines sur la blockchain pour nos utilisateurs européens, nous proposons des solutions d’auto-garde plus rapides, plus efficaces et entièrement autonomes qui restent sans équivalent par rapport aux banques traditionnelles. »
Peter Smith, Blockchain.com
Limites juridiques et défis structurels
Malgré l’innovation, plusieurs contraintes pèsent sur le modèle. L’exclusion explicite des investisseurs américains et l’obligation de résidence dans une juridiction autorisée restreignent considérablement la base d’utilisateurs potentiels. L’absence de droits de propriété et de vote, les jetons étant des obligations d’émetteur, limite aussi l’alignement avec la valeur actionnariale classique et la participation aux décisions stratégiques des entreprises sous-jacentes.
Le succès dépendra ensuite de la qualité des entreprises pré-IPO référencées, de la profondeur de carnet sur les marchés secondaires, et de la clarification des régimes fiscaux dans les juridictions cibles. La BCE et l’ESMA ont multiplié les consultations sur les crypto-actifs en 2026, ce qui pourrait redessiner les contours réglementaires applicables à cette catégorie d’instruments.
Conclusion : vers une infrastructure de marché privé onchain
Ondo pose les jalons d’une infrastructure de marché privé onchain, en s’appuyant sur des partenariats institutionnels lourds (BlackRock, Blockchain.com). Si l’absence de droits de vote et les restrictions géographiques constituent des freins évidents, la promesse d’une liquidité permanente et d’une accessibilité élargie pourrait redéfinir le rapport entre particuliers et capital-investissement. La trajectoire des prochains trimestres, élargissement sectoriel, intégration avec les teneurs de marché traditionnels et évolution réglementaire, déterminera si cette tokenisation reste un produit de niche ou devient une couche d’infrastructure majeure des marchés privés.
Sources
- The Block – Ondo lance une exposition onchain aux entreprises privées
- Newswire – Blockchain.com & Ondo Finance lancent les actions US tokenisées en Europe
- EQS News – Ondo étend ses Intelligent Portfolios à sept
- Ondo Finance – Global Markets is Live
- PR Newswire – Lancement des Intelligent Portfolios avec BlackRock
- TradingView – Ondo lance des tokens de portefeuille avec stratégies BlackRock
Cet article est publié à titre informatif et éducatif. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches (DYOR) avant toute décision.
