L’indice MOVE de volatilité des bons du Trésor américain a grimpé à environ 104 points, son niveau le plus élevé depuis mars, reflétant une nervosité croissante sur le marché obligataire. En parallèle, la volatilité implicite à 30 jours du Bitcoin, mesurée par l’indice BVIV de Volmex, se maintenait autour de 37, proche de son plus bas de 2026 fixé à 35. Le VIX, indicateur de volatilité du S&P 500, demeurait également proche de ses planchers annuels autour de 14. Cette divergence inhabituelle montre que les traders obligataires intègrent une incertitude bien plus élevée que ceux des marchés d’options sur Bitcoin et actions. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a brièvement atteint environ 5,2 % cette semaine, sans que cela se traduise par une volatilité supérieure aux attentes sur le marché des cryptoactifs.
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