Les hyperscalers devraient presque doubler leurs investissements en intelligence artificielle pour atteindre 690 milliards de dollars d’ici 2026, après avoir dépensé environ 380 milliards de dollars en 2025. Microsoft mène la charge avec des dépenses liées à l’IA dépassant 120 milliards de dollars pour l’exercice fiscal 2026, un carnet de commandes Azure de 80 milliards de dollars et des engagements de location de centres de données dépassant 300 milliards de dollars. Nvidia domine le marché des accélérateurs d’IA avec une part de marché estimée à 90%, soit environ 180 milliards de dollars d’achats annuels de GPU, mais fait face à des risques liés à la concentration des clients et à la migration vers les puces personnalisées. Les analystes parlent d’un écart de mille milliards de dollars entre les dépenses d’investissement et les revenus actuels de l’IA, qui se limitent à quelques dizaines de milliards de dollars par an. Microsoft occupe une position asymétrique en construisant l’infrastructure et en commercialisant les services qui l’utilisent, ce qui lui permet de monétiser directement ses investissements massifs.
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