Les depenses en intelligence artificielle sont devenues le principal risque extreme pour les marches selon l’enquete mondiale de Bank of America, avec 45 % des repondants citant une bulle IA, contre 28 % le mois precedent. Les cinq plus grands hyperscalers devraient depasser 1 000 milliards de dollars d’investissements sur la periode 2025-2026, et Goldman Sachs estime les depenses liees a l’IA a plus de 800 milliards de dollars annualises d’ici fin 2026. Cette concentration se retrouve dans l’indice : les 20 premieres valeurs representent desormais 50,8 % de la capitalisation totale du S&P 500, un niveau sans precedent depuis un demi-siecle. Le fonds Situational Awareness, passe de 45 milliards a 10 milliards de dollars en quelques semaines en raison de positions concentrees sur les valeurs IA, illustre la fragilite potentielle de marche a cette echelle. Pourtant, 64 % des entreprises du S&P 500 ayant publie leurs resultats ont depasse le consensus d’au moins un ecart-type, ce qui prolonge le debat sur la justification a long terme de ces milliards depenses.
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