Les options Bitcoin sur Deribit affichent une volatilité implicite à la monnaie d’environ 37%, un niveau qui contraste fortement avec le pic de 65% atteint en juin 2026. Les données de Glassnode au 6 septembre montrent des IV à 37,39% sur une semaine et 37,69% sur un mois, des chiffres quasi identiques indiquant l’absence de prime de risque événementiel à court terme. La structure à terme reste légèrement ascendante avec 38,87% à trois mois et 40,01% à six mois. Malgré ce calme apparent, le sourire de volatilité persiste, traduisant une demande soutenue pour des protections contre les risques extrêmes. Cette configuration rend les options moins coûteuses pour les acheteurs mais réduit la prime pour les vendeurs de volatilité.
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