Goldman Sachs a signalé que la corrélation moyenne implicite sur trois mois des actions du S&P 500 est tombée à un plus bas historique de 0,14, signalant un marché qui se scinde en deux. Cette fragmentation coïncide avec un effondrement brutal de la dynamique autour des valeurs d’intelligence artificielle après des mois de hausse au début de 2026. La volatilité annualisée du facteur Momentum de Goldman a bondi à 36 %, son niveau le plus élevé hors récession en 45 ans, tandis que la corrélation entre le panier d’actions IA de Goldman et l’indice IA du S&P 500 est devenue négative. Les fonds hedge procèdent à un désengagement coordonné de leurs positions en IA, créant un effet de rétroaction qui pourrait persister plusieurs semaines, voire plusieurs mois.
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