Le géant des actifs alternatifs Apollo Global Management va investir 9 milliards de dollars dans l’opérateur d’oléoducs ONEOK sous forme de participation minoritaire non vote, structurée pour être convertie ultérieurement en dette de qualité investissement. Cette injection permettra à ONEOK de financer l’acquisition de 4,425 milliards de dollars d’actifs de gathering et de traitement de gaz naturel auprès de Brazos Midstream dans le bassin permien de Midland, tout en procédant au remboursement d’environ 5 milliards de dollars de dette existante. La transaction, qui devrait se conclure en septembre 2026, vise un ratio d’endettement de 3,25 fois la dette sur l’EBITDA d’ici 2027. En contrepartie du risque de cette position subordonnée, les rendements d’Apollo seront plafonnés à un taux de rendement interne de 7 % pendant les neuf premières années.
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