Selon Goldman Sachs, les hedge funds ont connu en juillet leur pire sous-performance mensuelle sur un mois par rapport au S&P 500 depuis plus de vingt ans. Les stratégistes de la banque, menés par Ben Snider, soulignent que juillet représente l’un des épisodes de désendettement les plus marqués de la dernière décennie. Les fonds ont réduit leurs positions sur plusieurs valeurs de l’intelligence artificielle, notamment les semi-conducteurs et les mega-caps. Au deuxième trimestre, les hedge funds avaient pourtant affiché de solides gains grâce à l’élan des valeurs IA, portant l’exposition du secteur à un record. Malgré cette période de volatilité, les fonds actions longs/short américains ont affiché un rendement de 10 % jusqu’à mi-août.
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