JPMorgan Chase a lancé en février 2026 un panier de credit default swaps synthétique couvrant cinq géants de l’intelligence artificielle : Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft et Oracle. Ce produit, échangé par blocs standardisés de 25 millions de dollars (5 millions par société), permet aux investisseurs institutionnels de couvrir ou de spéculer sur le risque de crédit collectif de ces entreprises sans gérer cinq positions distinctes. Le volume de négociation de CDS sur ces hyperscalers a atteint 4,6 milliards de dollars au premier trimestre 2026, contre 759 millions sur la même période en 2025, soit une multiplication par six en douze mois. Le spread CDS à cinq ans d’Oracle a atteint un niveau record de 212 à 215 points de base fin juillet 2026. Goldman Sachs a emboîté le pas à JPMorgan avec des instruments similaires, confirmant l’émergence de ce nouveau segment de marché.
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