Goldman Sachs a révélé que les investisseurs institutionnels ont vendu pour 21,6 milliards de dollars de contrats à terme sur le Nasdaq, un montant record selon le suivi de la banque américaine. Cette vente a fait basculer les positions nettes des institutions en territoire négatif pour la première fois depuis mai 2025, signifiant qu’elles sont désormais collectivement short sur le Nasdaq ou qu’elles ont réduit significativement leurs positions longues. JPMorgan et Bank of America ont également signalé une activité de vente nette ces dernières semaines, bien que leurs chiffres et méthodologies diffèrent. L’opération s’est concrétisée en août, une période de liquidité réduite sur les marchés à terme en raison des effectifs réduits des desks pendant l’été, ce qui suggère que l’impact réel sur les prix pourrait être encore plus important que le montant nominal de 21,6 milliards. Un retournement de cette ampleur accroît le risque deshort squeeze si un catalyseur venait à forcer les institutions à couvrir leurs positions.
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