Les déclarations 13F du T2 2026 couvrant 6 371 investisseurs institutionnels révèlent une retraite mesurée des valeurs qui ont porté le dernier cycle haussier. Parmi les sept megacap technologiques, 44 % des institutions ont réduit leurs positions contre seulement 42 % ayant augmenté ou initié des positions. Le secteur des semi-conducteurs fait exception avec 48 % d’acheteurs nets, tandis que les logiciels affichent un léger déséquilibre vendeur avec 28,2 % de vendeurs nets contre 26,3 % d’acheteurs nets. L’IA reste un thème porteur mais les institutionnels privilégient les valeurs d’infrastructure comme CoreWeave et Arista Networks plutôt que les applications. Tiger Global Management a réduit ses positions sur plusieurs grandes valeurs technologiques ainsi que sur Taiwan Semiconductor.
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